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펀드운용

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멀티에셋자산운용

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고객 만족을 위해 최선을 다하고 있습니다.

위험(RISK)관리 소개

위험의 정의

위험(RISK)이란 미래의 불확실성으로 인한 재무적 변동을 의미하며
		시장의 변화로 인한 금융 또는 실물자산의 가격변화를 초래하는 위험인 시장위험,
		거래상대방의 채무불이행 또는 신용등급의 변화 등에 따라 발생할 수 있는 손실 가능성이 있는 신용위험(Expected Loss, Unexpected Loss),
		유동성 과부족으로 정상적인 가격에 매매하지 못해 발생할 수 있는 유동성 위험,
		법 또는 준칙으로 인하여 초래되는 손실가능성의 법규위험,
		직원의 실수나 시스템의 오류/불능으로 인하여 초래되는 운용위험이 있습니다.

위험관리의 범위

위험관리의 범위는 시장리스크, 신용리스크, 유동성리스크,
		법적리스크, 운영리스크가 있으며 위원회는(위원장)리스크관리담당임원,(위원)운용담당임원, 관리담당임원, 준법감시인, 법률전문가 등으로 구성되어 있습니다. 
		리스크/컴플라이언스 본부는 각종 위험의 모니터링 및 통제를 하며
		리스크관리 위원회에서는 집합투자재산의 운용 및 회사의 경영상 발생할 수 있는 각종 위험과 관련된 사항을 심의/의결합니다.

운용 프로세스

  • 유동성 위험 관리
    • 유동성 제약자산 한도
    • 중소형주 편입제한
    • 처분일수 관리
    • Contingency Plan
  • 시장 위험 관리
    • Tracking Error
      (Ex-ante, Ex-post)
    • Delta
    • Duration
    • Stop-Loss
    • VaR
  • PARMS

    • - Risk Measurement
    • - Performance Analysis
  • OMS

    • - 자산구성
    • - Exposure
    • - Monitoring
  • MAFS

* PARMS : 통합리스크 관리시스템
* OMS : 사전 투자컴플라이언스 시스템
* MAFS :운용지원시스템

  • 신용 위험 관리
    • Credit Universe
    • 신용등급 A-이상
    • Credit Scoring
  • 운영 위험 관리
    • 시스템 정기Test
    • 기준가 Cross-Check
    • 전산 Back-Up 시스템
    • 통신장비 이중화
    • 정기 내부 감사
  • 법적 위험 관리
    • 상품개발단 법적 이슈 검토
    • 외부지출자료 검토
    • 사전 컴플라이언스

위험관리 Flow

위험관리 Flow |사전관리, 중간관리, 사후관리로 구성.
사전관리 중간관리 사후관리

상품개발단계에서의 잠재리스크 사전검토

  • 위험 요소 정의
  • Simulation
  • 위험 한도 설정

관리 Process마련

  • 벤치마크 결정
  • 투자유니버스 구성
  • 평가 기준 마련

문서화

  • 규약/투자설명서/운용지침 등에 운용방식
    및 위험 고지

모니터링

  • 사전 위험 한도
  • 시장 위험지표
  • 내부 위험관리기준
  • 운용성과 분석

매매모니터링

  • 불건전매매 사전 차단

위반의 조치

  • 위반시 매니저 통보
  • 사유서 징구 & 조치

리스크관리교육

자산운용위원회

  • 위험 반영 성과평가
  • 운용전략의 변경
  • 유예 기준 마련

리스크관리 위원회

  • 중요 위반사항에 대한 인사 위원회 회부

관리 프로세스 개선

내부정기감사