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위험(RISK)관리 소개

위험의 정의

위험(RISK)이란 미래의 불확실성으로 인한 재무적 변동을 의미하며
		시장의 변화로 인한 금융 또는 실물자산의 가격변화를 초래하는 위험인 시장위험,
		거래상대방의 채무불이행 또는 신용등급의 변화 등에 따라 발생할 수 있는 손실 가능성이 있는 신용위험,
		유동성 과부족으로 정상적인 가격에 매매하지 못해 발생할 수 있는 유동성 위험,
		법 또는 준칙으로 인하여 초래되는 손실가능성의 법규위험,
		직원의 실수나 시스템의 오류/불능으로 인하여 초래되는 운용위험이 있습니다.

위험관리의 범위

위험관리의 범위는 시장리스크, 신용리스크, 유동성리스크,
		법적리스크, 운영리스크가 있으며 위원회는(위원장)리스크관리담당임원,(위원)운용담당임원, 관리담당임원, 준법감시인, 법률전문가 등으로 구성되어 있습니다. 
		리스크/컴플라이언스 본부는 각종 위험의 모니터링 및 통제를 하며
		리스크관리 위원회에서는 집합투자재산의 운용 및 회사의 경영상 발생할 수 있는 각종 위험과 관련된 사항을 심의/의결합니다.

운용 프로세스

  • 유동성 위험 관리
    • 유동성 제약자산 한도
    • 중소형주 편입제한
    • 처분일수 관리
    • Contingency Plan
  • 시장 위험 관리
    • Tracking Error
      (Ex-ante, Ex-post)
    • Delta
    • Duration
    • Stop-Loss
    • VaR
  • PARMS

    • - Risk Measurement
    • - Performance Analysis
  • OMS

    • - 자산구성
    • - Exposure
    • - Monitoring
  • MAFS

* PARMS : 통합리스크 관리시스템
* OMS : 사전 투자컴플라이언스 시스템
* MAFS :운용지원시스템

  • 신용 위험 관리
    • Credit Universe
    • 신용등급 A-이상
    • Credit Scoring
  • 운영 위험 관리
    • 시스템 정기Test
    • 기준가 Cross-Check
    • 전산 Back-Up 시스템
    • 통신장비 이중화
    • 정기 내부 감사
  • 법적 위험 관리
    • 상품개발단 법적 이슈 검토
    • 외부지출자료 검토
    • 사전 컴플라이언스

위험관리 Flow

위험관리 Flow |사전관리, 중간관리, 사후관리로 구성.
사전관리 중간관리 사후관리

상품개발단계에서의 잠재리스크 사전검토

  • 위험 요소 정의
  • Simulation
  • 위험 한도 설정

관리 Process마련

  • 벤치마크 결정
  • 투자유니버스 구성
  • 평가 기준 마련

문서화

  • 규약/투자설명서/운용지침 등에 운용방식
    및 위험 고지

모니터링

  • 사전 위험 한도
  • 시장 위험지표
  • 내부 위험관리기준
  • 운용성과 분석

매매모니터링

  • 불건전매매 사전 차단

위반의 조치

  • 위반시 매니저 통보
  • 사유서 징구 & 조치

리스크관리교육

자산운용위원회

  • 위험 반영 성과평가
  • 운용전략의 변경
  • 유예 기준 마련

리스크관리 위원회

  • 중요 위반사항에 대한 인사 위원회 회부

관리 프로세스 개선

내부정기감사